BHP меняет правила игры: новая система сбыта алмазного сырья
BHP Billiton сообщила о завершении разработки новой системы сбыта алмазного сырья, которая будет запущена в феврале 2009 года. Алмазодобывающая компания намерена заменить нынешнюю систему предварительной установки фиксированной стоимости товара на систему, где стоимость устанавливается участниками торгов.
Алмазное информационное агентство IDEX сообщает, что BHP предлагает три возможности приобретения сырья: по системе Spot Market, по системе Term Market и посредством тендера крупных алмазов (7 карат и выше). Все три способа будут частично доступны через интернет.
Система Spot Market – главное новшество BHP – позволяет потенциальным покупателям осмотреть репрезентативную выборку из выставленного на продажу сырья в течение трех дней до начала торгов. Предложения цены будут приниматься до 17:00 на третий день. Тем не менее, товар получит совсем не тот, кто предложит наибольшую цену.
Предлагая свою цену, каждый участник торгов должен будет также указать количество товара, которое он желает приобрести, или количество Splits (определенное количество товара определенного вида). Splits является эквивалентом уже знакомого отраслевикам “бокса” (Box).
После поступления предложений BHP подсчитывает соотношение спроса (начиная с наибольшей предложенной цены) и предложения. Торги прекращаются в момент, когда спрос сравняется с предложением. Таким образом товар получает высшая ставка, следующая за ней ставка и так далее – пока весь товар не будет распределен. Окончательная цена товара будет равна самой низкой выигравшей ставке.
Например, если трое участников торгов, предложивших самую высокую цену, запросят весь объем товара определенной характеристики, то окончательная цена будет соответствовать цене, предложенной третьим по счету участником. Окончательная цена будет носить название Clearing Price.
Таким образом, в данной системе торгов не существует начальной/минимальной цены.
Как сообщается в пресс-релизе компании, использование подобной системы позволит BHP определить настоящую рыночную стоимость сырья. Компания уже реализовала ограниченное количество товара по новой системе начиная с ноября 2007 года. Около 40% продукции шахты Ekati будет реализовываться по системе Spot Market.
Остальные 60% продукции шахты Ekati будут реализовываться при помощи второй системы, разработанной BHP – системы Term Market. В то время как система Spot Mark разработана для одноразовых сделок, Term Market создана для тех клиентов, которые хотят обеспечить себе постоянные поставки сырья на длительный срок. На данный момент речь идет о контрактах на полгода, или пять “циклов” торгов. В будущем контрактный период составит два года.
Term Market представляет собой онлайнаукцион по системе ascending clock, где начальная цена определяется коэффициентом Clearing Price, полученном при проведении торгов в системе Spot Market в соответствующей категории товаров. Торги начинаются с минимальной цены, которая на несколько процентов ниже коэффициента Clearing Price. Пока участники вносят предложения, цена на товар растет до тех пор, пока спрос не сравняется с предложением. Предполагается, что в начале аукциона спрос превысит предложение и пойдет на спад по мере повышения цены.
Окончательная цена будет переведена в процент от коэффициента Clearing Price и будет сохраняться неизменной на протяжении всего контрактного периода. К примеру, если окончательная цена на аукционе составила 102% от коэффициента Clearing Price, выигравший участник будет приобретать товар по этой цене до окончания контракта. Это касается и количества товара – выигравшая ставка представляет процент от продукции шахты Ekati в данной категории алмазов в данном цикле торгов. Таким образом, объем поставок выигравшему клиенту в рамках контракта изменяться не будет.
В системе Term Market предусмотрена “защита” от слишком резких колебаний цены в результате торгов по системе Spot Market – скачки величиной в 10-15% от одного цикла торгов к другому. Участники смогут наблюдать за ставками в ходе аукциона.
Что касается аукционов особых камней, то они будут проходить по привычной всем схеме в режиме он-лайн.